스페인과 포르투갈에서는 원인모를 이유로 정전이 되어 혼란했었다는 뉴스가 흘러 나오고 우리나라는 유심 해킹으로 떠들썩하다. 전기도 데이터도 이젠 생필품에 가까운데 처음 뉴스를 접했을 땐 남 일인줄 알았다가 알고보니 내 일이었다..ㅋ SK텔레콤을 오랫동안 사용하다가 알뜰폰을 접하곤 번호이동을 했었는데 그게 하필 또 SK텔레콤 망을 사용하는 거였다. SK텔레콤에선 알뜰폰 서버를 분리하지 않고 같이 사용하다가 이번에 함께 털렸다나..
유심보호 서비스는 해뒀었고 명의 도용 방지 서비스는 접속이 안되다가 1시간 기다렸다가 했다. 유심은 e심으로 교체할려니 귀찮아서 지난 토요일에 사이트 열린 것 보고 바로 온라인으로 유심신청을 해뒀는데 방금 발송됐다는 문자를 받았다. 유심 바꾸면 또 이것저것 손봐야 할 것들이 연쇄적으로 생길텐데..(스미싱으로) 5천만원 털렸다는 기사가 뜨면서 사람들의 공포심이 극에 달한 것 같은데…굳이 유심교체를 해야되나 싶은 생각도 든다.
SK텔레콤 주가를 보니 최근 8영업일 주가가 -6.3% 빠졌다. 지금 시총으로 보면 대략 7,000억 정도 빠진 셈이다. 현재 배당수익률 6.52%로 조회되니 대충 배당받는 만큼 날아간 셈이다. 성장(1~2% 수준)은 거의 기대하기 힘든 대신 배당성향 60%정도를 꾸준히 유지하는 배당주였는데 시장 1위 기업의 브랜드에 어떤 영향을 끼치게 될지, 고객 이탈이 얼마나 되고 매출이 얼마나 줄어들지, 보안관련 투자와 R&D에 어느 정도 추가 투자가 들어갈지, 관련 소송은 어떻게 될지(이 부분은 과거 사례로 볼 때 그리 큰 영향은 없을듯…그래서 기업들이 둔감한지도), 이익은 얼마나 줄어들지를 투자자라면 체크해 봐야 한다.
“제가 말씀드리고 싶은 것은 결국 모든 것을 올바르게 하고, 분석을 올바르게 하고, 올바른 베팅을 하더라도 언젠가는 틀릴 수 있다는 것입니다. 투자자로서 아주 잘한다면 8번 중 2번만 틀리기를 바랄 것입니다. 하지만 그런 경우에는 분명히 실수라고 말하며 주의를 환기시키고 싶습니다. 제가 가장 걱정하는 실수는 투자에 대한 충분한 정보가 없는 회사에 투자할 때 잘못된 투자 결정을 내리는 경우라고 생각합니다.”
“워런 버핏이 투자 초기에든 투자 주기의 후반기에든 투자 과정에서 항상 일관되게 지켜온 몇 가지 원칙이 있다고 말씀드리고 싶습니다. 그 중 하나가 바로 경영진입니다. 믿을 수 있고 의지할 수 있는 훌륭한 경영진을 두는 것은 워런 버핏에게 있어 타협할 수 없는 중요한 요소였습니다. 이는 투자 경력 초기뿐만 아니라 중기, 그리고 말년에도 마찬가지였습니다.”
2024년 1.2조가 조금 넘는 지배주주 순이익이 올해 증가하긴 힘들것이다. 올해 순이익이 1조 정도로 줄어든다면 배당성향 50%로 현재(60%)보다 약간 줄여서 가정하면 5,000억 배당으로 현재 시총 11.66조로 계산하면 시가배당률 4.29%가 된다. 과거 5년 평균 시가배당률이 대략 6% 정도였음을 감안해 보면 8.3조(28%정도 하락)…배당성향 60%로 지금과 같이 가정하면 6,000억 배당을 6%로 나누면 10조(9%정도 더 하락해야 한다)가 된다.
물론 배당으로 단 1년만 예상하는 이 간단한 계산에도 수많은 가정들이 들어가 있다. 가정대로 순이익이 줄어들지 않을 수도 있지만 배당주 투자에서는 배당을 줄 수 있는 재원인 이익이 줄어들더라도 배당성향을 유지할 수 있는가를 잘 고려해야 한다. SK텔레콤의 현재 부채비율은 150%가 넘고 사채 6.3조에 현금 2조를 들고 있다.
과거 5년 평균 PER 10내외였고 성장률을 감안한 적정 가치도 대략 그 주변 언저리에 있다. 1조 순이익에 PER10을 곱하면 역시 10조 정도 가치가 나온다. SK텔레콤의 올해 매출과 이익이 증가할 수 있을까?! 지금 들어갔다가 6% 배당을 얻고 -9%를 잃진 않을까?! 악재로 인해 주가가 빠졌다고 덜컥 들어가기 전에 따져봐야 할 일이다.
오늘자로 뽑은 한국의 개에도 1월과 마찬가지로 여전히 이름을 올리고 있다..^^ 1월과 달리 KT빠지고 삼성생명 들어왔다. KT주가가 YTD로 많이 올랐다는 이야기..ㅋ
누구든지 직접 계산해 볼 수 있는 내재가치 계산기를 따로 공개한 뒤로는 거의 올리지 않은 10초 내재가치 계산기로 계산한 결과, 정말 딱 10초만에 나왔다. 안전마진없이 계산된 결과다. 그나저나 내일 유심 교체 해야하나?!
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